Кратко
Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов сообщил, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей, а по итогам года отток может достигнуть примерно 3,8 триллиона рублей.
Госбанк ВТБ констатировал напряжённость на денежном рынке: ставки растут на фоне сокращения размещений Минфина и того, что крупным банкам необходимо аккумулировать средства для выплаты дивидендов.
Почему средства уходят в наличность
«Если перевести это в практику, то это один миллион ипотечных кредитов, которые система не выдаст, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы», — подчеркнул Скворцов.
По его оценке, массовый отток создаёт дефицит ликвидности в банковской системе и ограничивает возможности банков покупать ОФЗ и участвовать в других рынковых операциях.
Данные Центробанка показывают, что структурный дефицит ликвидности снизился до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля, однако ситуация остаётся напряжённой.
Минфин объявил паузу в размещении ОФЗ, отмечая необходимость содействия стабилизации рыночной ситуации. При этом банки сейчас часто не располагают свободной ликвидностью для покупки бумаг.
Эксперты допускают, что Минфин может вернуться к аукционам ОФЗ при улучшении рыночной конъюнктуры — после снижения ставок и успокоения паники на рынке.
Как банки адаптируются
Сбербанк удовлетворял спрос на ликвидность через аукционы репо Центробанка. При этом в банке не видят признаков того, что отключения интернета были главной причиной массового ухода средств в наличность.
Основной фактор ухода в наличные, по мнению банка, — опасения клиентов, в первую очередь корпораций: снизилась сдача наличности инкассацией, деньги остаются у компаний и используются для выплат и расчётов с партнёрами.
Наблюдается рост «серого» оборота, особенно у малого и среднего бизнеса, что банк связывает с повышением налоговой нагрузки и отсутствием полной адаптации к новым условиям.
Прогнозы и дивиденды
Сбербанк прогнозирует во второй половине 2026 года рост стоимости риска по кредитному портфелю до 1,4–1,5% (против 1,2% в первом полугодии), при этом целевой показатель по году — менее 1,4%.
Банк намерен сохранить в стратегии на 2027–2029 годы возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, но воплощение этой цели будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.