Банк России намерен с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов (субордов). Положение изложено в докладе регулятора, вынесенном на общественные консультации.
Цель реформы
Главная задача изменений — повысить устойчивость и автономность банков в кризисных ситуациях, чтобы снизить их зависимость от экстренных мер при проблемах с капиталом.
Ключевые предложения
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субординированным инструментам (AT1) с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опустится ниже установленных порогов: норматив достаточности базового капитала (Н1.1) ниже 7,5%, норматив основного капитала (Н1.2) ниже 9% либо норматив достаточности собственных средств (Н1.0) ниже 11%.
- Ужесточение для системно значимых кредитных организаций: запрет на выпуск субординированных облигаций типа T2, которые по правилам списываются при более сильном падении нормативов.
- Для повышения привлекательности инструментов регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности для субордов типа AT1 — минимальный срок может составить 10 лет.
- Повысить предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (ранее максимум — «ключевая ставка + 5 п.п.»). Порог для субордов с фиксированной ставкой сохраняется на уровне 15%.
Документ опубликован для общественных консультаций; регулятор ожидает начало действия новых правил с 2027 года.
