Главное
Задолженность населения по ипотеке выросла до исторического максимума — 24,1 трлн рублей (+10,5% за год). В марте банки выдали жилищных кредитов на 330 млрд ₽; рыночная ипотека показала быстрый рост, тогда как программы с господдержкой вряд ли восстановятся в прежних масштабах.
Ключевые цифры
- Общая задолженность по ипотеке: 24,1 трлн ₽, +10,5% за год.
- Выдано ипотек в марте: 330 млрд ₽; рыночная ипотека в марте выросла на 18,1% по сравнению с февралем и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты: 0,4 трлн ₽ (1,9% портфеля), но просроченная задолженность увеличилась более чем в 1,7 раза за год.
- Проблемные потребительские кредиты: доля выросла с 10,5% до 13%, суммарно около 1,7 трлн ₽.
Ужесточение правил для застройщиков
Банк России намерен радикально ужесточить кредитование строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Ограничения коснутся не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, в том числе на этапах инициирования проектов. Регулятор отмечает непрозрачность ряда операций в секторе и риск появления скрытых факторов, снижающих прибыльность проектов ещё на стадии покупки земли и планирования коммуникаций.
Предлагается ввести формирование специальных резервов по кредитам на строительство жилья: банки будут наращивать резервы пропорционально рискам проектов. В числе мер рассматриваются также бальные рейтинги застройщиков для оценки их надёжности.
Позиция ЦБ и влияние на ставку
24 апреля ключевая ставка была снижена до 14,5% годовых, но регулятор дал более жёсткий сигнал, чем обычно: при высоких расходах бюджета ограничение кредитного роста остаётся приоритетом. Чем больше расходов бюджета, тем меньший стимул к росту кредитования — это может удерживать ставку на повышенном уровне при продолжении масштабных трат.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — отметила глава Банка России.
Выводы: ужесточение требований к кредитованию строительной отрасли и наращивание резервов могут сделать финансирование девелоперских проектов дороже и менее доступным. Для заемщиков это означает риск сохранения повышенных ставок, особенно если бюджетная политика останется активной.
